Beginner039s Przewodnik po transakcjach Futures Witamy w Poradniku dla początkujących na temat transakcji futures. Niniejszy przewodnik zapewni ogólny przegląd rynku kontraktów terminowych, a także opis niektórych instrumentów i technik wspólnych dla rynku. Jak zobaczymy, istnieją kontrakty futures, które obejmują wiele różnych klas inwestycji (tj. Indeks giełdowy, złoto, sok pomarańczowy) i niemożliwe jest szczegółowe omówienie każdego z nich. Dlatego sugeruje się, że jeśli po przeczytaniu tego poradnika zdecydujesz się rozpocząć handel futures, to poświęcisz trochę czasu na studiowanie rynku, na którym chcesz handlować. Jak w przypadku każdego wysiłku, im więcej wysiłku wkładasz w przygotowanie, tym większe szanse na sukces będzie, gdy zaczniesz. Ważna uwaga: Podczas gdy kontrakty futures mogą być wykorzystywane do efektywnego zabezpieczenia innych pozycji inwestycyjnych, mogą być również wykorzystywane do spekulacji. Takie działanie pociąga za sobą potencjał dużych nagród z powodu dźwigni (która zostanie omówiona bardziej szczegółowo później), ale także niesie ze sobą proporcjonalnie zbyt duże ryzyko. Zanim zaczniesz handlować kontraktami terminowymi, powinieneś nie tylko przygotować się jak najwięcej, ale także absolutnie upewnić się, że jesteś w stanie i chcesz zaakceptować wszelkie straty finansowe, które możesz ponieść. Podstawowa struktura tego przewodnika przedstawia się następująco: zaczniemy od ogólnego przeglądu rynku kontraktów terminowych, w tym dyskusji na temat tego, jak funkcjonują futures, w jaki sposób różnią się one od innych instrumentów finansowych oraz zrozumienia korzyści i wad dźwigni finansowej. W części drugiej przejdziemy do rozważań na temat pewnych czynników przed rozpoczęciem handlu, takich jak firma maklerska, z której możesz skorzystać, różne rodzaje dostępnych kontraktów futures i różne rodzaje transakcji, które możesz zatrudnić. Sekcja trzecia skupi się następnie na ocenie przyszłości, w tym podstawowych technik analizy technicznej, a także pakietów oprogramowania, które mogą być przydatne. Wreszcie, sekcja czwarta tego przewodnika będzie stanowić przykład handlu futures, poprzez spojrzenie krok po kroku na wybór instrumentów, analizę rynku i realizację handlu. Pod koniec tego przewodnika powinieneś mieć podstawową wiedzę na temat tego, co wiąże się z obrotem kontraktami terminowymi i dobrą podstawą do rozpoczęcia dalszych badań, jeśli zdecydujesz, że handel futures jest dla ciebie. Jeśli chcesz handlować futures w nadziei, że staniesz się bogaty, najpierw musisz odpowiedzieć na kilka pytań. Dla tych, którzy są nowi w futures, ale chcą ich solidnie zrozumieć, ten samouczek wyjaśnia, czym są kontrakty terminowe, jak działają i dlaczego inwestorzy ich używają. Naucz się minimalizować straty i konsekwentnie osiągać pozytywne wyniki. Przyjrzyjmy się ośmiu zaletom kontraktów futures na akcje. Często zadawane pytania Dowiedz się, jak agenci, pośrednicy w handlu nieruchomościami i brokerzy są często traktowani tak samo, ale w rzeczywistości te pozycje na rynku nieruchomości są inne. Ponieważ bardzo niewiele aktywów trwa wiecznie, jedna z głównych zasad rachunkowości memoriałowej wymaga, aby koszt aktywów był proporcjonalny. Pożyczka o zmiennej stopie oprocentowania to pożyczka, w której stopa procentowa naliczona od pozostałego salda różni się jako odsetek rynkowy. Dowiedz się o 1003 formularzu wniosku o kredyt hipoteczny, jakich informacji potrzebuje i dlaczego ta forma jest standardem branżowym. Często zadawane pytania Dowiedz się, jak agenci, pośrednicy w handlu nieruchomościami i brokerzy są często traktowani tak samo, ale w rzeczywistości te pozycje na rynku nieruchomości są inne. Ponieważ bardzo niewiele aktywów trwa wiecznie, jedna z głównych zasad rachunkowości memoriałowej wymaga, aby koszt aktywów był proporcjonalny. Pożyczka o zmiennej stopie oprocentowania to pożyczka, w której stopa procentowa naliczona od pozostałego salda różni się jako odsetek rynkowy. Dowiedz się o 1003 formularzu wniosku o kredyt hipoteczny, jakich informacji potrzebuje i dlaczego ta forma jest standardem branżowym. Podstawowe informacje podstawowe: strategie 13 Zasadniczo kontrakty futures próbują przewidzieć, jaka wartość indeksu lub towaru będzie w przyszłości w przyszłości. . Spekulanci na rynku kontraktów terminowych mogą korzystać z różnych strategii, aby wykorzystać rosnące i malejące ceny. Najczęściej są znane jako długie, krótkie terminy i spready. Going Long Kiedy inwestor długo działa - czyli wchodzi w kontrakt, zgadzając się na zakup i otrzymanie dostawy instrumentu bazowego po ustalonej cenie - oznacza to, że stara się czerpać zyski z przewidywanego przyszłego wzrostu cen. Na przykład, powiedzmy, że z początkowym marginesem 2000 w czerwcu, Joe spekulant kupuje jeden wrześniowy kontrakt złota o wartości 350 za uncję, w sumie 1000 uncji lub 350 000. Kupując w czerwcu, Joe idzie długo, oczekując, że cena złota wzrośnie do czasu wygaśnięcia umowy we wrześniu. Do sierpnia cena złota zwiększa się o 2 do 352 za uncję, a Joe decyduje się sprzedać kontrakt, aby osiągnąć zysk. Umowa o wartości 1000 uncji będzie teraz warta 352,000, a zysk wyniesie 2000. Biorąc pod uwagę bardzo wysoką dźwignię (pamiętaj, że początkowa marża wynosiła 2000), idąc długo, Joe zarobił 100. Oczywiście, odwrotnie byłoby, gdyby cena złota za uncję spadła o 2. Spekulant zrealizowałby 100 utrata. Ważne jest również, aby pamiętać, że przez cały czas, gdy Joe utrzymywał kontrakt, marża mogła spaść poniżej poziomu depozytu zabezpieczającego. W związku z tym musiałby odpowiedzieć na kilka wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, powodując jeszcze większą stratę lub mniejszy zysk. Going Short Spekulant, który jest na krótko - czyli wchodzi w kontrakt terminowy, zgadzając się na sprzedaż i dostarczenie instrumentu bazowego po ustalonej cenie - chce zyskać na spadku cen. Sprzedając już teraz, kontrakt może zostać odkupiony w przyszłości po niższej cenie, generując zysk dla spekulanta. Powiedzmy, że Sara dokonała pewnych badań i doszła do wniosku, że cena ropy spadnie w ciągu najbliższych sześciu miesięcy. Mogła sprzedać kontrakt dzisiaj, w listopadzie, po obecnej wyższej cenie, i odkupić go w ciągu najbliższych sześciu miesięcy po spadku ceny. Strategia ta nazywa się "short" i jest stosowana, gdy spekulanci wykorzystują upadający rynek. Załóżmy, że przy początkowej depozycie depozytu w wysokości 3 000, Sara sprzedała jeden maja kontrakt na ropę naftową (jedna umowa to 1000 beczek) po 25 za baryłkę, o łącznej wartości 25 000. Do marca cena ropy wzrosła do 20 za baryłkę i Sara uznała, że nadszedł czas, aby zarobić na swoich zyskach. W związku z tym odkupiła kontrakt o wartości 20 000. Krótko mówiąc, Sara osiągnęła zysk w wysokości 5.000. Ale znowu, gdyby badania Saras nie były dokładne, a ona podjęła inną decyzję, jej strategia mogła zakończyć się wielką stratą. Spready Jak widzisz, długie i krótkie terminy to pozycje, które zasadniczo dotyczą kupna lub sprzedaży kontraktu, aby móc skorzystać z rosnących lub malejących cen w przyszłości. Inną wspólną strategią stosowaną przez handlowców kontraktów terminowych są spready. Spready obejmują wykorzystanie różnicy w cenie między dwiema różnymi umowami tego samego towaru. Rozprzestrzenianie jest uważane za jedną z najbardziej konserwatywnych form handlu na rynku kontraktów terminowych, ponieważ jest o wiele bezpieczniejsze niż handel kontraktami terminowymi typu longshort (naga). Istnieje wiele różnych typów spreadów, w tym: Spread kalendarza - obejmuje to jednoczesny zakup i sprzedaż dwóch kontraktów futures tego samego rodzaju, o tej samej cenie, ale o różnych terminach dostawy. Intermarket Spread - tutaj inwestor, z umowami z tego samego miesiąca, długo trwa na jednym rynku, a krótki na innym rynku. Na przykład, inwestor może wziąć biszkopt z pszenicy krótkiej i czerwonobłękitnej. Spread Inter-Exchange - to każdy rodzaj spreadu, w którym każda pozycja jest tworzona na różnych giełdach futures. Na przykład inwestor może utworzyć pozycję w Chicago Board of Trade (CBOT) i London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE). Inwestowanie w obrocie: Przewodnik ostrożnie Jest to krótki, otrzeźwiający przewodnik po obrocie futures. Tradingfutures. biz nie mówi ci, jak zarobić pierwszy miliard, ale mówi ci, jak tego nie robić. Udostępniamy również przydatne linki do transakcji terminowych i kartę wyników handlowych, a także obalamy mity, które tylko wprowadzają w błąd inwestorów i wpływają taktycznie na ich strategię handlową. Czasami najlepsza rada jest darmowa. Kopia praw autorskich Tim Bowyer 2004-5 Wszelkie prawa zastrzeżone. Powielanie w jakiejkolwiek formie jest zabronione, z wyjątkiem załącznika 2 do użytku niekomercyjnego. Polityka prywatności Niektóre ceny Odśwież, aby zaktualizowaćHELPING FUTURES TRADERS OD 1997 Podstawowe strategie handlowe Niniejsza publikacja jest własnością National Futures Association. Nawet jeśli zdecydujesz się uczestniczyć w handlu kontraktami terminowymi w sposób, który nie wymaga podejmowania codziennych decyzji handlowych dotyczących tego, co i kiedy kupować lub sprzedawać (takich jak posiadanie zarządzanego konta lub inwestowanie w pulę towarową), jest jednak przydatne, aby zrozumieć dolary i centy, w jaki sposób zyski i straty z transakcji terminowych są realizowane. Jeśli zamierzasz handlować własnym kontem, takie zrozumienie jest niezbędne. Dziesiątki różnych strategii i wariacji strategii są stosowane przez handlowców futures w dążeniu do spekulacyjnych zysków. Oto krótkie opisy i ilustracje najbardziej podstawowych strategii. Kupowanie (długotrwałe) do zyskania z oczekiwanego wzrostu ceny Ktoś, kto spodziewa się, że cena danego towaru wzrośnie w danym okresie czasu, może czerpać zyski, kupując kontrakty futures. W przypadku prawidłowego prognozowania kierunku i czasu zmiany ceny, kontrakt futures może zostać sprzedany później za wyższą cenę, tym samym uzyskując zysk1. Jeśli cena spadnie, a nie wzrośnie, transakcja spowoduje stratę. Ze względu na dźwignię straty i zyski mogą być większe niż początkowy depozyt zabezpieczający. Załóżmy na przykład, że jest to styczeń. Lipcowa cena kontraktów terminowych na ropę naftową jest obecnie notowana za 15 baryłek, aw nadchodzącym miesiącu oczekuje się wzrostu ceny. Decydujesz się zdeponować wymaganą początkową marżę w wysokości 2000 i kupić jedną lipcową kontrakty terminowe na ropę naftową. Dalej zakładaj, że do kwietnia cena kontraktów futures na ropę naftową wzrosła do 16 baryłek, a Ty decydujesz się wziąć swój zysk przez sprzedaż. Ponieważ każda umowa dotyczy 1000 beczek, twój 1 beczkowy zysk byłby o 1000 niższy o koszty transakcji. Cena za wartość 1000 kontraktów na baryłkę baryłki Styczeń Kup 1 lipca ropy 15.00 15 000 kontraktów terminowych na olej Kwiecień Sprzedaj 1 lipca surowiec 16,00 16,000 kontraktów terminowych na olej Zysk 1.00 1 000 1 Dla uproszczenia przykłady nie uwzględniają prowizji i innych kosztów transakcyjnych. Te koszty są ważne. Powinieneś być pewien, że je rozumiesz. Załóżmy jednak, że zamiast rosnąć do 16 baryłek, cena ropy w lipcu w kwietniu spadła do 14 i że, aby uniknąć dalszej straty, zdecydujesz się sprzedać kontrakt po tej cenie. Na kontrakcie o wartości 1000 baryłek strata wyniesie 1 000 plus koszty transakcji. Cena za wartość 1000 baryłek kontrakta styczeń Kup 1 lipca ropy 15.00 15.000 kontraktów terminowych na olej Kwiecień Sprzedaj 1 lipca surowiec 14,00 14 000 kontraktów terminowych na oleje Strata 1,00 1.000 Pamiętaj, że jeśli w dowolnym momencie strata na otwartej pozycji zmniejszyła fundusze na koncie marży poniżej poziomu depozytu zabezpieczającego otrzymasz wezwanie do uzupełnienia depozytu o wymaganą kwotę, aby przywrócić konto do kwoty początkowego wymogu depozytu zabezpieczającego. Sprzeda (krótko) do zysku po spodziewanej cenie Zmniejszenie Jedyna droga do osiągnięcia zysku z oczekiwanej obniżki ceny różni się od oczekiwania na zysk z oczekiwanej podwyżki cen to kolejność transakcji. Zamiast najpierw kupować kontrakt terminowy, najpierw sprzedajesz kontrakt futures. Jeśli, jak się spodziewasz, cena spadnie, zysk można zrealizować, kupując później kontrakt futures offset po niższej cenie. Zysk na jednostkę będzie kwotą, o którą cena zakupu będzie niższa od wcześniejszej ceny sprzedaży. Wymagania dotyczące marży dotyczące sprzedaży kontraktów terminowych są takie same jak przy zakupie kontraktów terminowych, a dzienne zyski lub straty są uznawane lub obciążane na rachunek w ten sam sposób. Na przykład, przypuśćmy, że w sierpniu i od teraz do końca roku spodziewasz się, że ogólny poziom cen akcji spadnie. Indeks zapasów SampP 500 wynosi obecnie 1200. Depozyt początkowy wynosi 15 000 i sprzedaje jeden grudniowy kontrakt futures SampP 500 na 1200. Każda zmiana jednego punktu w wyniku daje 250 na zysk lub stratę kontraktu. Spadek o 100 punktów do listopada spowodowałby zatem zysk przed kosztami transakcji w wysokości 25 000 w ciągu około trzech miesięcy. Wzrost tej wielkości przy mniej niż 10 procentach zmiany poziomu wskaźnika jest ilustracją dźwigni działającej na twoją korzyść. SampP 500 Wartość wskaźnika kontraktu (indeks x 250) Sierpień Sprzedaj 1 grudnia 1 200 300 000 kontraktów futures SampP 500 Listopad Kup 1 grudnia 1 100 275 000 kontraktów futures SampP 500 Zysk 100 pkt. 25 000 Załóżmy, że ceny akcji, mierzone przez SampP 500, wzrosną, a nie spadną, a do czasu, gdy zdecydujesz się na likwidację pozycji w listopadzie (dokonując potrącenia), indeks wzrósł do 1300, wynik będzie następujący: SampP 500 Wartość wskaźnika kontraktu (indeks x 250) Sierpień Sprzedaj 1 grudnia 1 200 300 000 kontraktów futures SampP 500 Listopad Kup 1 grudnia 1 300 325 000 kontraktów terminowych SampP 500 Strata 100 pkt. 25 000 Utrata tej wielkości (25 000, która znacznie przekracza 15 000 początkowych depozytów depozytu zabezpieczającego) przy mniej niż 10 procentach zmiany poziomu wskaźnika jest ilustracją dźwigni działającej na twoją niekorzyść. Jest to druga krawędź miecza. Spready Podczas gdy większość spekulacyjnych transakcji terminowych polega na zwykłym zakupie kontraktów terminowych, aby czerpać zyski z oczekiwanego wzrostu ceny, równie prosta sprzedaż przyniesie zyski z oczekiwanej obniżki cen. Istnieje jeszcze wiele innych możliwych strategii. Spready są jednym z przykładów. Spread obejmuje zakup jednego kontraktu futures w jednym miesiącu i sprzedaż innej kontraktu futures w innym miesiącu. Celem jest czerpanie korzyści z oczekiwanej zmiany relacji między ceną zakupu jednego a ceną sprzedaży drugiego. Jako ilustrację przyjmijmy teraz listopad, że marcowa cena kontraktów terminowych na pszenicę wynosi obecnie 3,50 za buszel, a cena kontraktów terminowych na majową pszenicę wynosi obecnie 3,55 za buszel, różnica 5. Twoja analiza warunków rynkowych wskazuje, że w ciągu najbliższych kilku miesięcy , różnica w cenie między dwiema umowami powinna się poszerzyć, aby osiągnąć wartość większą niż 5. Aby osiągnąć zysk, jeśli masz rację, możesz sprzedać marcową umowę futures (niższą cenę) i kupić kontrakty futures w maju (kontrakt o wyższej cenie). Załóżmy, że czas i wydarzenia dowodzą, że masz rację i że do lutego cena kontraktów futures w marcu wzrosła do 3,60, a cena kontraktów futures w maju wynosi 3,75, co stanowi różnicę 15. Likwidując obie umowy w tym momencie, możesz uzyskać zysk netto w wysokości 10. buszel. Ponieważ każda umowa to 5000 buszli, zysk netto wynosi 500. Listopad Sprzedaj pszenicę marcową Kupuj Majową pszenicę Spread 3.50 buszlu 3.55 buszelem 5 lutego Kup marcową pszenicę Sprzedaj Maj pszenica 3.60 3.75 15.10 stratą .20 zysk Zysk netto 10 buszel Zysk na 5000 buszli Kontrakt 500 Gdyby spread (tj. różnica w cenie) był zawężony o 10 buszel zamiast powiększony o 10 buszel, zilustrowane transakcje spowodowałyby stratę 500. Istnieją praktycznie nieograniczone liczby i rodzaje możliwości rozprzestrzeniania się, podobnie jak wiele inne, jeszcze bardziej złożone strategie handlu terminowego. Są one poza zakresem wstępnej broszury i powinny być brane pod uwagę tylko przez osoby, które jasno rozumieją arytmetykę ryzyka. Wyniki osiągane w przeszłości niekoniecznie świadczą o przyszłych wynikach. Ryzyko straty istnieje w obrocie kontraktami futures i opcjami. Darmowy 45 zestaw inwestorów Futures - kliknij tutaj. Wykresy, informacje rynkowe, informacyjne artykuły informacyjne, powiadomienia na temat rynku, broszury Exchange, informacje o zarządzanych kontraktach Futures i wiele innych
No comments:
Post a Comment